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證券時(shí)報(bào)記者 張一帆

“萬科本輪股權(quán)融資不是因?yàn)槿卞X。”3月8日下午，萬科總裁祝九勝在萬科A(000002)股東大會(huì)上作出回應(yīng)。

當(dāng)日，萬科召開2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議與公司A股定向增發(fā)相關(guān)的9項(xiàng)議案。根據(jù)表決結(jié)果，所有議案全部獲得通過。

萬科最近股權(quán)融資動(dòng)作頻繁。前述A股定增預(yù)案披露于2月12日，目標(biāo)最高融資金額150億元，其中105億元將投入到公司旗下11個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，45億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。3月2日，萬科又宣布了目標(biāo)融資額39億港元的H股增發(fā)計(jì)劃，其中60%用于償還境外債務(wù)性融資，剩余用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

因萬科目前市盈率、市凈率倍數(shù)均處低位，在股東大會(huì)上，部分股東關(guān)注公司本輪股權(quán)融資時(shí)間點(diǎn)選擇的原因，并對(duì)公司流動(dòng)性情況表達(dá)了擔(dān)憂。

祝九勝在股東大會(huì)上明確回應(yīng)，本輪股權(quán)融資不是因?yàn)槿卞X。他表示，去年監(jiān)管部門“三支箭”連發(fā)之后，六大行為主的十幾家金融機(jī)構(gòu)與萬科簽署了8000多億的授信額度。在發(fā)行H股的過程中，萬科也感受到海外投資人對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的信心在恢復(fù)，萬科H股發(fā)行價(jià)格的折扣率僅6.1%，獲得7.5倍的名義覆蓋，有來自美國(guó)、歐洲等地的100多家投資人參與。

那么，為什么在當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)做股權(quán)融資？祝九勝表示，非常理解股東的感受，做出決定前公司內(nèi)部非常糾結(jié)。最終做出決定的重要的原因之一是，萬科希望能形成良好的資債結(jié)構(gòu)。“如果把債權(quán)類的資金比作水，股權(quán)類的資金比作茶，茶和水的比例一定要合適。”同時(shí)，把握行業(yè)出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)和政策利好窗口期也是萬科做出股權(quán)融資決定的重要原因。

祝九勝在會(huì)上對(duì)股東承諾，后續(xù)A股增發(fā)的實(shí)施落地，萬科會(huì)以慎重的態(tài)度在價(jià)格、時(shí)機(jī)上反復(fù)權(quán)衡，希望能讓股東滿意。祝九勝表示，“債性資金相當(dāng)于化肥農(nóng)藥，股權(quán)融資就像是金種子，我們會(huì)倍加珍惜，跟化肥農(nóng)藥配合好，更努力把地種好。”

萬科財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人韓慧華亦就這一話題作出補(bǔ)充。“萬科的資金安全不存在任何問題。”她介紹，近年來，無論處于什么樣的環(huán)境，萬科依然能夠保持比較暢通的融資渠道，以相對(duì)低的成本融資，側(cè)面體現(xiàn)了萬科的財(cái)務(wù)安全、信用安全。即將到來的4、5月份，萬科有兩筆美元債到期，韓慧華表示，目前資金方案都已經(jīng)準(zhǔn)備好，萬科會(huì)確保安全償付。

在業(yè)務(wù)層面，萬科首席運(yùn)營(yíng)官劉肖表示，萬科目前對(duì)政策、行業(yè)和市場(chǎng)已經(jīng)有了更為積極的判斷。隨著后續(xù)股權(quán)融資的到位，在確保安全的前提下，萬科會(huì)以更加積極的態(tài)度去捕捉新的項(xiàng)目機(jī)會(huì)，不過仍將堅(jiān)持長(zhǎng)期以來量入為出、合理倉(cāng)位的投資原則。

劉肖進(jìn)一步解釋，“萬科仍將堅(jiān)持投‘特別好’的項(xiàng)目。”一是客戶基礎(chǔ)比較好的片區(qū)；二是有把握做好產(chǎn)品和服務(wù)的片區(qū)；三是經(jīng)營(yíng)回報(bào)好，財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)標(biāo)的機(jī)會(huì)。劉肖透露，今年的萬科特別重視股東IRR（內(nèi)部收益率）。

祝九勝?gòu)?qiáng)調(diào)，今年的萬科，對(duì)各個(gè)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)都提出了要為集團(tuán)形成正向利潤(rùn)貢獻(xiàn)的要求，“只要我們的經(jīng)營(yíng)和服務(wù)能力在提升，我們對(duì)中長(zhǎng)期的表現(xiàn)還是有基本的信心”。