債市日報：7月7日|全球資訊

來源：互聯網時間：2023-07-07 20:22:41

債市周五偏強整理，國債期貨主力普遍小幅收漲，銀行間現券收益率基本持穩，隔夜利率穩定在1.1%附近，市場對下半年“寬貨幣”的預期熱情不減。

(資料圖片)

市場人士表示，資產荒趨勢仍在持續，信用債配置壓力仍大，“二永債”仍是市場關注重點，利差呈現整體收窄趨勢。

【行情跟蹤】

國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.12%，10年期主力合約漲0.06%，5年期主力合約漲0.03%，2年期主力合約漲0.02%。

銀行間主要利率債收益率小幅下行，10年期國開活躍券230205收益率下行0.3BP，10年期國債活躍券230012收益率下行0.15BP。

中證轉債指數收盤漲0.01%，“N山河轉”漲35%，“N金埔轉”漲28%，“N恒邦轉”漲超25%，國力轉債漲超13%，長集轉債漲超5%；超達轉債跌近7%，華鋒轉債跌超6%，亞康轉債和聲迅轉債跌超4%。

【海外債市】

10年期美債收益率周四開盤后突破4%，此前投資者消化了強勁的就業數據，這可能意味著美聯儲將進一步收緊政策。10年期美債收益率在跳升9個基點后，升至4.035%。10年期美債收益率在3個月后再次回到4%以上的關鍵點位；2年期美債收益率上漲逾12個基點，至5.08%。

日債市場延續走弱，10年期日債收益率報0.446%，上行4BPs，3年期和5年期收益率分別走高2.7BPs和3.3BPs，報-0.015%和0.103%。日本財務省數據顯示，截至6月末，日本外匯儲備為12471.79億美元，比5月末減少73.43億美元。

日本央行副行長內田真一表示，將從維持寬松貨幣政策的角度繼續實施收益率曲線控制。結束負利率還有很長的路要走，劇烈且單邊的日元貶值是不可取的，匯率必須能夠穩定地反映經濟基本面。

【資金面】

公開市場方面，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，7月7日以利率招標方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標利率1.9%。數據顯示，當日1030億元逆回購到期，因此單日凈回籠1010億元，本周凈回籠11560億元。

資金面方面，Shibor短端品種漲跌不一。隔夜品種上行5.6BPs報1.104%，7天期上行1.6BP報1.779%，14天期下行4.8BPs報1.752%，1個月期下行0.2BP報2.084%。

【機構觀點】

中信證券：上半年金融次級債再度成為市場關注的重點，而經歷波折后市場陷入就此止盈與再進一步的糾結。央行降息打開了信用市場對于寬貨幣的預期空間，下半年再進一步或能獲得更可觀的回報。對于當前的信用市場而言，輿情不絕于耳，雖然整體違約可控，但估值的波動與調整令人望而卻步，關注估值相對穩定的保險次級債的配置機會。

華創固收：經過近兩個月信用利差小幅回調后各品種間城投債短端品種性價比回升，二級資本債的中短端有波段交易機會，永續債中短端的高等級品種性價比較高，后續來看，整體仍是以中短端為主的核心配置思路，票息策略仍占優。

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