10月29日，金輝控股在港交所敲響上市鐘聲。據(jù)了解，金輝控股此次IPO發(fā)行價(jià)格區(qū)間為每股3.50-4.50港元，基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模6億股，可超額配售不超過0.9億股，最高募集資金31.05億港元。

招股書顯示，金輝控股是一家全國(guó)布局、區(qū)域聚焦、城市領(lǐng)先且聲譽(yù)卓著的大型地產(chǎn)開發(fā)商，專注于為首次購房者及改善型購房者提供優(yōu)質(zhì)且多樣化的住宅物業(yè)。

據(jù)最新披露數(shù)據(jù)顯示，疫情之后，金輝控股的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)快速恢復(fù)，前7個(gè)月的營(yíng)收已經(jīng)與2017全年的規(guī)模持平。不斷拓展的土儲(chǔ)規(guī)模和合理的分布結(jié)構(gòu)，為業(yè)績(jī)進(jìn)一步增長(zhǎng)提供支撐。經(jīng)營(yíng)情況的向好，也使得公司多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)不斷優(yōu)化，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。

財(cái)務(wù)杠桿持續(xù)穩(wěn)健

近年來，金輝控股銷售規(guī)模一直穩(wěn)居中國(guó)房企40強(qiáng)。招股書數(shù)據(jù)顯示，金輝控股關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)持續(xù)優(yōu)化。實(shí)際上，將時(shí)間拉長(zhǎng)來看，金輝控股在“求發(fā)展”和“控風(fēng)險(xiǎn)”的均衡表現(xiàn)上，正在打造一個(gè)有金輝特色的高質(zhì)量發(fā)展樣本。

2020年金輝控股業(yè)績(jī)穩(wěn)步發(fā)展，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)得到進(jìn)一步優(yōu)化。據(jù)最新公布的2020年債券半年度報(bào)告摘要顯示，上半年金輝控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入109.72億元，同比增長(zhǎng)7.15%。同時(shí)，據(jù)招股書顯示，截至2020年前四個(gè)月，金輝控股毛利率為26.6%，較2019年全年的21.8%上漲4.8個(gè)百分點(diǎn)。

近年來，金輝控股的債務(wù)結(jié)構(gòu)在持續(xù)改善中。2017年、2018年、2019年、2020年4月30日，金輝控股扣除合約負(fù)債后的資產(chǎn)負(fù)債率分別為54.8%、50.7%、47.7%、46.6%，呈逐漸下降趨勢(shì)，且負(fù)債水平優(yōu)于行業(yè)大多數(shù)公司。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年中期，25家預(yù)收款最大的A股上市房企扣除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率中位數(shù)為51%。

出色的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)使得金輝控股在上市前就受到資本市場(chǎng)的歡迎，并以非上市公司的主體身份順利完成多項(xiàng)境內(nèi)外融資。其中，今年6月份發(fā)行的一筆境內(nèi)公司債獲得6.95%的票面利率，同期發(fā)行的另一筆3.25年長(zhǎng)期美元債，最新收益率已降至8%以下。

良好的公司信譽(yù)及穩(wěn)健的公司發(fā)展?fàn)顩r，是金輝在債券市場(chǎng)融資成本持續(xù)降低的保障，這也讓金輝持續(xù)獲得評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的肯定并上調(diào)評(píng)級(jí)。標(biāo)普對(duì)金輝評(píng)級(jí)持續(xù)穩(wěn)定，為“B”評(píng)級(jí)，展望“正面”。10月14日，惠譽(yù)上調(diào)金輝評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)結(jié)果為“B”評(píng)級(jí)，展望由此前的“穩(wěn)定”調(diào)升至“正面”。此前，聯(lián)合評(píng)級(jí)國(guó)際有限公司將金輝的國(guó)際長(zhǎng)期發(fā)行人評(píng)級(jí)上調(diào)至‘BB’，展望穩(wěn)定。

業(yè)務(wù)聚焦五大區(qū)域

多年來，金輝控股穩(wěn)健發(fā)展，不斷提升行業(yè)地位，與其精準(zhǔn)的產(chǎn)品規(guī)劃和戰(zhàn)略布局密不可分。

招股書顯示，金輝控股提供優(yōu)步系、云著系、銘著系、大城系四種住宅物業(yè)系列，業(yè)務(wù)布局全國(guó)五大重點(diǎn)區(qū)域。截至2020年7月31日，企業(yè)共有160個(gè)處于不同開發(fā)階段的物業(yè)開發(fā)項(xiàng)目，覆蓋全國(guó)的31個(gè)城市，包括北京、上海、重慶、福州、杭州、蘇州、西安、南京、合肥等一、二線城市。

在具體戰(zhàn)術(shù)上，金輝控股以專注于發(fā)展省會(huì)二線城市及周邊作為布局核心，并聚焦于為首置、首改客戶提供住宅物業(yè)。金輝控股招股書顯示，截至今年7月31日，公司總土地儲(chǔ)備為2908.2萬平方米，其中二線城市和核心三線城市土地儲(chǔ)備高達(dá)93.3%。

專注于首置、首改類產(chǎn)品，有力支撐了公司的可持續(xù)增長(zhǎng)。在過去三個(gè)完整財(cái)年，金輝控股的銷售額、營(yíng)收、凈利潤(rùn)等關(guān)鍵性指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。2017至2019年，金輝控股分布實(shí)現(xiàn)收入約117.77億元、159.71億元、259.63億元人民幣，復(fù)合年增長(zhǎng)達(dá)48.5%;年度凈溢利22.21億元、23億元、26.90億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率10%。

金輝控股在盈利能力也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。招股書顯示，2017年至2019年，公司毛利所得分別為37.92億元、48.26億元、56.62億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為22.2%。在毛利率上，截至2020年4月30日止四個(gè)月，公司毛利率為26.6%。

踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任

做有責(zé)任心、有溫度的企業(yè)是金輝控股一直以來堅(jiān)守的使命。在新冠肺炎疫情初期，金輝控股就通過中國(guó)華僑公益基金會(huì)“金輝控股愛心基金”捐贈(zèng)1000萬人民幣，全力支援抗疫。在武漢，金輝控股將江樾云著項(xiàng)目辦公及生活用樓無償提供給政府使用，改造成為“隔離觀察點(diǎn)”，積極支援疫區(qū)抗疫行動(dòng)。

今年，金輝控股推出全新升級(jí)產(chǎn)品IP“暖光社區(qū)”，疫情期間針對(duì)業(yè)主的特別需求，金輝控股物業(yè)及時(shí)采取多項(xiàng)應(yīng)對(duì)措施，讓疫情期間的社區(qū)更加溫暖。如送菜上門、社區(qū)理發(fā)、春雨醫(yī)生線上義診咨詢等服務(wù)，這也是金輝控股“用心建好房、讓家更美好”使命的體現(xiàn)。

作為中房協(xié)發(fā)布的“2020房企綜合實(shí)力榜單第36名”的中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)，金輝控股上市備受矚目和期待。此次在港交所敲響上市鐘聲，金輝控股將持續(xù)以“用心建好房，讓家更美好”為使命，致力于透過持續(xù)創(chuàng)新提升產(chǎn)品及服務(wù)品質(zhì)，成為中國(guó)值得信賴的行業(yè)領(lǐng)先品牌企業(yè)。