作為投資者和行業(yè)專家公開交流和分享的平臺，“榮中·關聯(lián)專家”在線論壇旨在通過專家對產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和未來發(fā)展模式的長期前景進行深入分析，發(fā)現(xiàn)潛在的投資機會。每次會議結束后，會議紀要陸續(xù)發(fā)布。我們的行業(yè)會議紀要數(shù)據(jù)庫可以被投資者利用，進一步系統(tǒng)地梳理和挖掘行業(yè)的核心價值。

專家的核心觀點。

(資料圖)

1) 專家認為，在能源結構從化石能源向可再生能源轉型的大背景下，儲能將成為新電力系統(tǒng)的第四個基礎要素，千億級的巨大市場已經(jīng)形成。儲能是能源互聯(lián)網(wǎng)建設的關鍵環(huán)節(jié)。儲能貫穿于電力系統(tǒng)的發(fā)電、輸配電、用電等環(huán)節(jié)。應用場景和用戶群體非常多樣，具有重要價值。

2) 專家認為，儲能電池系統(tǒng)的主要技術瓶頸在于儲能電池的性能、電池成組技術和相應的管理體系。能量轉換系統(tǒng)的主要技術瓶頸在于大功率逆變技術、云數(shù)據(jù)分析技術、能量管理系統(tǒng)和能量回收系統(tǒng)。

3）專家認為，儲能電池系統(tǒng)的關鍵環(huán)節(jié)包括電池管理系統(tǒng)、電池熱管理系統(tǒng)、信息集成與多通道控制系統(tǒng)、儲能云平臺等。

4) 專家認為，儲能系統(tǒng)的收益主要是峰谷電價差的收益，除了參與電網(wǎng)調峰調頻等部分服務的商業(yè)收入，減少棄電和增加電費收入，以及政策性補貼。如果沒有補貼，目前儲能系統(tǒng)的投資收益是不夠的，所以需要一個政策性的補貼市場。大型儲能電站可能需要7年左右的時間才能收回成本。

5)專家認為，電池約占儲能系統(tǒng)總成本的65%。電池單體的成本占電池成本的80%以上。假設1MWh儲能系統(tǒng)成本為200萬元，直流側電池艙成本約為130萬元，其中電池成本超過100萬元。

6) 專家認為，目前磷酸鐵鋰技術的市場占有率在90%以上。同時，液流電池也是一個非常好的未來發(fā)展方向。其優(yōu)點是生存周期長、單體容量大、儲能時間長。然而，現(xiàn)階段液流電池的高成本導致了相對較高的初始投資。隨著未來新儲能越來越多，很多地方都會發(fā)展長期儲能，未來流電池的應用場景會非常廣泛。

01

儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景和趨勢

儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景是第三次工業(yè)革命下的能源結構轉型，從化石能源到可再生能源。

雙碳目標下的新電力體系：2020年9月，中國承諾“2030年碳排放達到峰值，2060年實現(xiàn)碳中和”的目標。目前我們國家的電力系統(tǒng)以煤電為主，大規(guī)模的風電和光伏發(fā)電設施正在投入使用。對整個電力系統(tǒng)而言，隨著風電、光伏等可再生能源的快速增長和煤電的不斷退出，新能源電力占比較高的電力系統(tǒng)將逐步形成。2021年3月，中央首次提出構建以新能源為主體的新型電力體系，儲能將成為新電力體系的基礎要素。

儲能市場規(guī)模及發(fā)展趨勢：國家發(fā)改委和能源局確定了儲能行業(yè)的發(fā)展目標，到2025年實現(xiàn)新增儲能裝機3000萬千瓦。在新能源發(fā)電配套儲能方面，儲能按照2小時的持續(xù)時間進行配置，未來5年所需的新能源儲能容量為60GWh。按照每1GWh約15-20億元的投資，60GWh儲能裝機容量將帶來90-1200億元的巨大市場。從“電源—網(wǎng)絡—負荷”到“電源—網(wǎng)絡—負荷—儲能”，儲能將成為新電力系統(tǒng)的第四個基本要素。新型電力系統(tǒng)具有四高特點：可再生能源比例高、電力電子設備比例高、數(shù)字化程度高、智能化程度高。

儲能與能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展：能源互聯(lián)網(wǎng)是支撐“互聯(lián)網(wǎng)+智慧能源”實現(xiàn)的物理基礎設施，也是以用戶能源體驗為中心的定制化能源服務存在的產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境。能源互聯(lián)網(wǎng)的特點是市場化、去中心化、智能化、物聯(lián)網(wǎng)化。任何能源主體都可以自由交換和共享。能源交易已經(jīng)從傳統(tǒng)的B2B和B2C擴展到C2B和C2C。儲能是能源互聯(lián)網(wǎng)建設的關鍵環(huán)節(jié)。通過使用互聯(lián)網(wǎng)技術收集和分析數(shù)據(jù)。“清潔能源+儲能+智能”是未來能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展方向。儲能應用將時間和空間因素引入電力系統(tǒng)，將改變電能生產(chǎn)、傳輸和消費的同步完成模式，實現(xiàn)電能流的雙向流動并使電網(wǎng)更加靈活，提高能源利用效率。

儲能的價值：儲能的價值貫穿電力系統(tǒng)的發(fā)電、輸配電和用電環(huán)節(jié)。可用于可再生能源并網(wǎng)，分布式發(fā)電與微網(wǎng)、發(fā)電側調峰/調頻，配網(wǎng)側的電力輔助服務，用戶側的分布式儲能以及重要部門和設施的應急備用電源等。儲能的應用場景和用戶群體都非常多樣，可以體現(xiàn)出儲能行業(yè)未來的巨大價值。

02

儲能的技術分類及發(fā)展現(xiàn)狀

化學儲能：主流是鋰離子電池，其他類型的儲能電池包括鉛酸電池、鈉硫電池、液流電池。除了電池儲能，化學儲能路線也有氫儲能，但目前使用較少。磷酸鐵鋰電池現(xiàn)階段占據(jù)90%以上的市場份額。2018年之前，鋰電池儲能系統(tǒng)的規(guī)模大多在1MW以下，到2022年已經(jīng)達到100MW的水平。

物理儲能：在電池儲能廣泛應用之前，我國電網(wǎng)系統(tǒng)大多采用抽水蓄能技術進行調峰。其缺點是投資大，投資周期長，對選址要求比較高。其他新型物理儲能技術路線包括：機械儲能型飛輪儲能、壓縮空氣儲能和電磁場儲能型超導電磁儲能和超級電容器儲能。

熱能儲存：包括相變儲能、顯熱儲能、化學反應儲能等，目前都是比較小眾的。

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儲能系統(tǒng)的技術難點

儲能電池系統(tǒng)：

(1) 儲能電池的性能要求功率大、容量大、循環(huán)壽命長、體積小、性價比高，同時安全性好。

(2) 電池組技術存在“短板效應”，使得電池組無法達到高充放電效率和長使用壽命。

(3) 電池管理系統(tǒng)中的技術挑戰(zhàn)主要是電池失效預警不準確、不及時，單節(jié)電池自動均衡效果不明顯等。需要更精確的管理，以最大限度地提高電池性能。

(4) 熱管理系統(tǒng)需要保持大量電池串并聯(lián)工作，以保持溫度均勻，從而避免電池性能和壽命不一致，影響系統(tǒng)運行和系統(tǒng)安全。

能量轉換系統(tǒng)方面：。

（1）大功率逆變技術易受高次諧波干擾，抗沖擊能力弱，造成電能質量低、開關周期長、低壓穿越困難等問題。

(2) 在云數(shù)據(jù)分析技術方面，由于儲能系統(tǒng)分散分布，無法全面了解系統(tǒng)的運行狀態(tài)，相關數(shù)據(jù)的收集、整理和分析還有待完善。

（3）大部分能源管理系統(tǒng)僅停留在監(jiān)測系統(tǒng)層面，不具備風力發(fā)電總體預測、系統(tǒng)分析、能源調度等功能。

(4) 在能量回收系統(tǒng)方面，港口機械、裝載機、電梯等大型機械提升過程中有動力沖擊，下降過程中有能量浪費，需要儲能裝置緩沖和節(jié)能。

04

儲能電池系統(tǒng)的關鍵環(huán)節(jié)有哪些？

電池管理系統(tǒng)（BMS）是一個非常關鍵的結構，它可以在運行過程中保持電池的一致性，從而更好地實現(xiàn)對電池循環(huán)效率、充放電次數(shù)、電池性能、電壓和電流的管理。很精確。通過軟硬件的結合，后臺可以實時監(jiān)控蓄電池的運行狀態(tài)和壽命，讓車主了解整個系統(tǒng)的狀態(tài)。杭州儲能行業(yè)有很多BMS公司，如杭州高特電子、杭州科工電子、杭州協(xié)能科技等。

電池熱管理系統(tǒng)也是至關重要的。電池熱管理系統(tǒng)涉及整個系統(tǒng)的動力學、流體力學和溫度控制的設計。通過軟件模擬分析，得出蓄能系統(tǒng)在某一運行階段的溫度、濕度、通風條件為最佳運行環(huán)境。這樣可以有效提高儲能系統(tǒng)的能量利用效率，同時減少因溫度失控和大電流而導致的故障甚至事故。

信息化集成和多通道控制系統(tǒng)是功能實現(xiàn)的核心。其工作流程為：通過BMS，由電池單體組成的電池組進行數(shù)據(jù)采集，再通過控制板進行邏輯控制，然后上傳到人機交互終端進行實時反饋到能量管理系統(tǒng)最后的后臺頁面上可以得到整個系統(tǒng)的狀態(tài)是充電、放電還是發(fā)生故障。該系統(tǒng)可以連接到多個通道，而不是一個單一的細胞，如24或48通道。

儲能云平臺可以實時監(jiān)控和遠程控制光伏儲能系統(tǒng)的運行，靈活設置系統(tǒng)運行策略，智能預測光伏和風力發(fā)電量，自動調度，平衡發(fā)電量和用電量。調壓調頻、需求側響應等功能，并與電力交易接口相連。

通過建立各個儲能系統(tǒng)的遠程分布式數(shù)據(jù)采集，匯總到企業(yè)數(shù)據(jù)庫中，利用大數(shù)據(jù)采集、傳輸和分析技術，儲能公司可以從數(shù)據(jù)中淘金，改進和完善現(xiàn)有的儲能產(chǎn)品。企業(yè)無需親臨現(xiàn)場，就能主動掌握各個儲能系統(tǒng)中單個儲能電池的性能狀態(tài)，預防故障發(fā)生，提高客戶服務的附加值和滿意度。通過數(shù)據(jù)分析實現(xiàn)可靠的管理，從高端制造到提供高端服務。

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儲能系統(tǒng)的整體架構和電池系統(tǒng)架構

儲能系統(tǒng)：

儲能系統(tǒng)的前端用于連接高壓電。目前市場上大部分大型儲能系統(tǒng)都是通過35kV變電站接入高壓電。前端包括變電站中的開關、過電壓配電網(wǎng)變壓器等，包括轉380v低壓的變流器。之后是直流側，也就是電池儲能系統(tǒng)，通常以容器的形式出現(xiàn)，里面包含儲能轉換器PCS系統(tǒng)和電池包括BMS。BMS集成到電池單元中。儲能電池、變流器和語音轉換器都是換盒測控一體機，即變流器和變壓器集成為一體化模塊化設計，然后通過BMS上傳數(shù)據(jù)。到后臺監(jiān)控。

蓄電池系統(tǒng)：

首先，將單個電池串聯(lián)和并聯(lián)連接形成一個模塊，然后將模塊堆疊形成一個集群，然后根據(jù)整個系統(tǒng)的容量形成整個集群，如50或100 MWh，然后根據(jù)容器的大小進行安裝。目前市場上使用風冷而非液冷技術的40英尺集裝箱儲能系統(tǒng)，基本上可以達到3 MWh左右。

06

近階段國企改革成為業(yè)界關注的焦點

我們認為，比如近期國資委強調國企價值創(chuàng)造要對標世界級企業(yè)，謀劃新一輪國企改革。重點方向之一，2020年以來行業(yè)面臨的經(jīng)營困境，在政策高度關注和主觀動機變化的背景下，有望破。

除了改革帶來的好處，電力行業(yè)的中長期投資邏輯是什么。

中長期投資邏輯在于火電的邏輯重塑和綠電的長期增長。

第一個是火力發(fā)電的邏輯重塑。

過去，火電既是電力的主體，又是電力系統(tǒng)的支撐體。不過，從現(xiàn)在開始，火電的角色將發(fā)生重大轉變，電力的主體將逐步交給新能源。電力系統(tǒng)支撐的主體，或作為新能源調峰主體的。

角色或任務的變化也會催生新的機會。過去，電力主體的商業(yè)模式本質上是售電，而現(xiàn)在或未來將逐步轉向售電。

出售容量與發(fā)電量無關，而是與裝機容量有關。也就是說，業(yè)績與煤價之間的敏感度將逐漸降低，這也有利于未來火電的效用屬性回歸。

這樣一來，火電的盈利穩(wěn)定性會越來越強，行業(yè)的投資價值可能會比現(xiàn)在有很大的提升。其實也是對自身價值的一種回歸。

另一個是綠色電力的長期增長。

毫無疑問，我們都知道在雙碳目標下，無論是長期還是短期，風能和太陽能發(fā)電的快速增長是一個相對確定的方向。

實上，我們也可以看到，即使在去年光伏組件價格居高不下的情況下，光伏新增裝機容量同比增速也超過了60%。

除了裝機容量的快速增長，還將對電價形成支撐。

主要是我們一直密切關注的綠色電力交易。綠電交易是專門為新能源設立的中長期交易市場，存在環(huán)境溢價。因此，從未來的量價來看，新能源產(chǎn)業(yè)會有比較強的支撐。

除了長期的增長，其實我們還需要關注新能源的技術進步所帶來的長期成本下降的預期。

我們可以注意到，無論是風力發(fā)電還是光伏技術，在過去的兩年里都取得了飛速的進步。無論是風電規(guī)模化、光伏拓普康還是HJT技術進步的趨勢依然十分明顯，也就是說，行業(yè)未來項成本仍有望繼續(xù)下降。

因此，無論是行業(yè)增長還是成本改善的預期都比較明確。

近兩年來，綠色電力裝機容量一直低于電力運營商的預期。您對綠色電力的后續(xù)發(fā)展有何看法？

近兩年來，綠色電力裝機容量一直低于預期。這背后的核心原因是2020年開始的零部件價格持續(xù)上漲，對下游盈利能力持續(xù)形成壓力。當然，這幾年的疫情也對項目建設產(chǎn)生了比較大的影響。

但展望2023年或更長時間，整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價格下跌是一個相對必然事件。

讓我們談談數(shù)據(jù)。光伏組件價格降低10%，一般相當于光伏項目產(chǎn)量增加近0.5個百分點。事實上，我們可以看到，由去年12月至今，光伏組件的價格已降至1座7樓的水平，預計光伏發(fā)電項目的產(chǎn)量將增加1個百分點以上。

而回過頭來看，整個產(chǎn)業(yè)鏈的降價預計將是一個趨勢性的現(xiàn)象。

我們認為，光伏組件價格的下降將產(chǎn)生二維影響。一是提高發(fā)電公司建設新能源項目的積極性，即新增裝機規(guī)模有望大幅增加。另一個是新項目的盈利能力。也會有一個顯著的提高。

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