如何進行正確的倉位管理？如何控制倉位？

來源：市場經濟網時間：2023-05-12 08:45:21

倉位是指投資者實際投資和實有投資資金的比例，倉位的高低是投資者非常重要的一個參考指標。那么，如何進行正確的倉位管理?如何控制倉位?一起來了解一下吧!

如何進行正確的倉位管理?

針對不同的倉位比例，通常有滿倉、空倉、重倉等不同狀態。

比如小明將10萬元全部用來購買基金或股票，就處于滿倉狀態;如果他把基金或股票全都賣出，只持有現金，那就是空倉狀態;如果小明將10萬元中的大部分比如7、8萬元都用來購買基金或股票，則是處于重倉狀態。

針對倉位的不同狀態調整，又有加倉、減倉、建倉、調倉等投資行為。

比如說，小明第一次購買基金或股票，叫做建倉;因為看好市場，又多買了2萬元，叫做加倉;不看好市場，將手中的基金或股票賣出一部分及時兌現，叫做減倉;因為市場風向發生變化，將手中所持有的基金股票進行倉位調整和更換，叫做調倉。

倉位控制的三個模型：

倉位的概念很好理解，但是如何做好倉位管理，卻是一門很深的學問。

比如在2014年7月牛市初期，市場處于估值底部區域時，有人敢于逆勢加倉，有人則在市場悲觀情緒的影響下選擇空倉。當市場走出單邊上漲行情時，那些敢于加倉的人大概率就能獲得收益，而空倉的人就只能錯過行情。

可見，在變幻莫測的市場中，學會倉位管理是重中之重。市場上有三種比較常見的控制倉位的方法：

一是漏斗形倉位管理，又稱倒金字塔管理。

大概意思是，剛開始布局時倉位比較輕，如果后面市場下跌，就逐步加倉，進而攤薄成本。這種倉位管理的優點是初始風險比較小，但缺點是需要建立在后市走勢和判斷一致的前提下，如果方向判斷錯誤，很容易就會陷于無法獲利出局的局面。

二是矩形倉位管理法。

初始布局資金占總資金的一個固定比例，如果后面市場下跌，就逐步加倉、降低成本，并且每一次加倉都遵循這個固定比例。這種倉位管理的優點是每次只增加一定比例的倉位，持倉成本逐步抬高，對風險進行平均分攤，平均化管理。缺點則是初始階段平均成本抬高較快，容易很快陷入被動局面。

三是金字塔形倉位管理法。

開市布局時的資金量比較大，后面如果市場下跌，就不再加倉;如果市場上漲，則逐步加倉，且比例越來越小。這種倉位管理的優點是利用趨勢的持續性來增加倉位，風險比較低。缺點則是在震蕩市中較難獲得收益，而且由于初始倉位較重，因此對于第一次入場的判斷要求比較高。

三種倉位管理法也各有利弊，在使用時也要密切結合市場行情走勢。一般來說，行情較好時更適用金字塔形倉位管理法，市場進入調整階段使用漏斗形倉位管理法比較好，而震蕩上漲的行情則更適合矩形倉位管理法。

如何控制倉位?

科學有效的倉位控制方法可以參考以下三種：

1、根據資金多少控制倉位。資金量越多的投資者，盡量不要一開始就滿倉，行情波動不確定性較大，為了讓自己在未來還有操作機會，就要控制不能一直滿倉。資金不多的投資者，盡量不要分散持倉，持股2-3只就可以了，否則倉位太分散反而不確定性大，收益也很難提高。

2、根據大盤點位控制倉位。大盤點位也就是大盤的估值情況，當大盤漲幅很大處于相對高位時，要減倉、輕倉;在大盤相對低位甚至下跌時，要敢于加倉。因為大盤是有價值中樞的，長期價格總是圍繞價值中樞上下波動。

3、按照個股估值控制倉位。股票估值也就是根據股票價格的位置確定倉位輕重。當自己看好的股票在基本面穩健的情況下，可以采取高位輕倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買的策略，而不是隨波逐流，頻繁的追漲殺跌。

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