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高盛:微升嘉里建設(shè)(00683)目標(biāo)價至20.9港元 毛利率改善推動每股盈利超預(yù)期_重點聚焦

來源:智通財經(jīng) 時間:2025-08-25 15:01:19


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智通財經(jīng)APP獲悉,高盛發(fā)布研報稱,調(diào)整嘉里建設(shè)(00683)2025至27年基本每股盈利預(yù)測至1.47、1.31及2.86港元,預(yù)期股息維持每股1.35港元不變,意味約6%股息收益率;目標(biāo)價由20.6港元微升至20.9港元,維持“中性”評級。  嘉里建設(shè)上半年基本每股盈利0.67港元,同比下降30%,但較該行預(yù)期高出49%。EBITDA同比增長10%,較該行預(yù)期高出34%,主要因發(fā)展物業(yè)與投資物業(yè)利潤率均優(yōu)于預(yù)期。上半年凈利息支出為7,700萬港元,較該行預(yù)期低63%。集團(tuán)宣派中期息0.4港元,同比持平且符合該行預(yù)期。截至2025年6月,負(fù)債比率約為38.4%,較去年底下降3.1個百分點。管理層現(xiàn)目標(biāo)在2026年底前將負(fù)債比率降至30%低區(qū)間,而早前目標(biāo)為30%中區(qū)間。

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