近日，統(tǒng)計了電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈多領(lǐng)域的業(yè)績，從數(shù)據(jù)來看，繼2022年收獲高增長后，2023年一季度成績單似乎不太盡人意：

其中，23家新能源車上市車企業(yè)績喜憂參半，洗牌加劇；29家鋰電池上市公司中，一季度營收與凈利雙增長公司占比過半；57家正極材料及上游原材料上市公司中，一季度近8成企業(yè)凈利負增長；16家電解液產(chǎn)業(yè)鏈上市公司一季度營收凈利集體下滑；8家負極材料領(lǐng)域上市公司業(yè)績增速放緩，4家凈利增長同比放緩；5家隔膜上市公司一季度業(yè)績也同樣承壓……

(資料圖)

業(yè)績方面承受壓力的電池新能源企業(yè)觀望情緒更加濃厚，進入4月，上市公司公告投資擴產(chǎn)信息明顯不如之前頻繁，從發(fā)展態(tài)勢來看，項目投資稍有放緩。根據(jù)上市公司公告及公開報道，統(tǒng)計了4月電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資擴產(chǎn)項目相關(guān)情況，統(tǒng)計在內(nèi)的32個項目中，23個公布投資金額，投資總額達854.32億元，金額較前三個月明顯減少。

需求緩 投資減

具體來看，相較前三個月，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈4月的項目投資中，百億級項目明顯減少，只有贛鋒鋰業(yè)和中鐵投兩個項目。此外，從今年電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈總體項目數(shù)量上來看，1月在有春節(jié)長假的前提下，公開投資28個項目；2月擴產(chǎn)熱潮持續(xù)，公開投資41個；3月再加碼，共投資43個項目；4月項目投資有所減少，僅32個項目。從項目投資總金額來看，1月27個項目公布投資金額，投資總額達2063.56億元；2月31個公布投資金額，累計投資額達1748.24億元；3月37個項目公布投資金額，累計投資額達1388.14億元，4月23個公布投資金額，累計投資額達854.32億元。

從4個月的平均項目投資額來看，1月76.43億元，2月56.39億元，3月37.52億元，4月37.14億元。

在業(yè)內(nèi)人士看來，4月電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈項目投資減少，一定程度源于新能源汽車增速放緩，下游需求減少。中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，4月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成64萬輛和63.6萬輛，雖然相較去年同期有較大幅度增長，但從環(huán)比來看，分別下降5%和2.6%。

對此，中汽協(xié)同樣分析，由于3月以來的非理性促銷潮造成消費者持幣觀望汽車消費尚處于緩慢恢復(fù)過程中，加之商用車行業(yè)復(fù)蘇速度不及預(yù)期，諸多不利影響下，4月汽車產(chǎn)銷較3月有所下降。

與此同時，2023年以來，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈依然處于深度去庫存階段，根據(jù)EVTank提供數(shù)據(jù)，2022年全產(chǎn)業(yè)鏈的動力電池庫存高達164.8GWh，達到歷史新高。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)也同步顯示，4月，我國動力電池產(chǎn)量共計47.0GWh，環(huán)比下降8.3%；裝車量25.1GWh，環(huán)比下降9.5%。

鋰價跌 觀望濃

在下游需求增長疲軟的同時，4月鋰價的持續(xù)下跌也同樣為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)項目投資增厚了觀望情緒，延緩了擴產(chǎn)步伐。

從鋰價來看，持續(xù)走低的鋰價在進入4月后，一度跌破17萬元/噸，雖然自4月27日后有所上行，但在4月內(nèi)并未明顯向產(chǎn)業(yè)鏈下游傳導(dǎo)。

從4月項目投資來看，在資源端，僅有三個項目涉及，其中，江特電機擬不超20億元在新疆葉城簽署《投資項目合同書》，投資內(nèi)容包含礦權(quán)投資、150萬噸選礦項目、年產(chǎn)2萬噸鋰鹽加工項目（一期）；華友鈷業(yè)擬與LG化學(xué)合資建設(shè)電池材料（金屬硫酸鹽、前驅(qū)體）生產(chǎn)工廠；雅化集團擬與LG新能源合資建廠生產(chǎn)氫氧化鋰。

值得一提的是，鋰價持續(xù)走低下，礦業(yè)投資在4月也再度暴雷，繼轟動一時的斯諾威礦業(yè)遭毀拍后，新疆60億天價鋰礦再度遭到棄購。雖有消息稱，最終競得者新疆志特新材不交錢的原因并非是由于鋰價暴跌，而是因為其三大股東之一特變電工拿不出相應(yīng)份額的錢。但不得不說的是，自新疆志特新材競拍成功后的近兩個月內(nèi)，電池級碳酸鋰價格由43萬元/噸跌至20萬元/噸以下，讓鋰礦的價值大打折扣，在此背景下，棄購也并不令人意外。

原材料下行周期下，除了鋰礦布局有所延緩，4月，為減少存貨跌價造成的損失，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)去庫存也在加速進行。有業(yè)內(nèi)人士分析，前兩年新能源市場快速增長，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的生產(chǎn)預(yù)期很高，產(chǎn)能大舉擴張，現(xiàn)在市場預(yù)期降低，反映到生產(chǎn)端，就出現(xiàn)了產(chǎn)能負荷下降的一個過程。

有趣的一個現(xiàn)象是，今年以來，即使部分企業(yè)庫存已經(jīng)處于低位，但是在原材料價格走低下，依然不敢大規(guī)模采購原材料投入生產(chǎn)，這一舉動在一定程度上又營造了“去庫存假象”，進一步影響需求端，加劇了觀望情緒，以至于影響了整個產(chǎn)業(yè)鏈擴產(chǎn)步伐。

儲能熱 海外猛

值得關(guān)注的是，不同于新能源汽車及動力電池需求放緩影響，儲能領(lǐng)域的快速發(fā)展帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)布局加速。從4月電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資擴產(chǎn)項目來看，統(tǒng)計在內(nèi)的33個項目中有13個均與儲能相關(guān)。

具體來看，4月9日，繼汽車工廠后，特斯拉儲能超級工廠再次落地上海，項目初期規(guī)劃年產(chǎn)商用儲能電池1萬臺，儲能規(guī)模近40GWh。按照特斯拉的規(guī)劃，到2030年儲能計劃部署1500GWh，在此次上海布局之前，公司已經(jīng)在美國加州建設(shè)年產(chǎn)40GWh的Megapack儲能電池公司。

除了特斯拉儲能超級工廠，4月，鵬輝能源一次性官宣，將投資73億元在浙江衢州和河南投建儲能電池項目；遠景動力智能電池產(chǎn)業(yè)園鄂爾多斯二期項目正式簽約落地，規(guī)劃產(chǎn)能20GWh；云通鋰電擬5億元在江西上饒投建年產(chǎn)1GWh儲能電池項目；中鐵投20億元在安徽潛山落地年產(chǎn)5GWh儲能、動力電池項目……此外，國電建湖南新能源、中能融合、南網(wǎng)儲能、怡亞通、樂凱數(shù)能、云儲循環(huán)等在4月也均有布局儲能相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

在4月電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈項目投資梳理中，發(fā)現(xiàn)，除了儲能領(lǐng)域布局火熱，海外市場投資擴產(chǎn)也在大幅提速。4月，韓國再拋最新電池計劃，擬豪擲150億美元投向動力電池行業(yè)；三星SDI將與通用汽車合作在美國推動成立電動車電池合資公司，雙方將以2026年量產(chǎn)為目標，投資約30億美元以上，建立運算30GWh以上規(guī)模的電池工廠；日本政府表示，將為8個電池項目提供支持，補貼額度達1846億日元，其中包括本田汽車與GS Yuasa集團的近4300億日元（約合32億美元）新電池廠計劃；同時，本田還官宣，擬2024年啟用全固態(tài)電池示范生產(chǎn)線……

此外，華友鈷業(yè)和雅化集團也均有計劃，分別在韓國和摩洛哥合資落地電池材料工廠。其中，華友鈷業(yè)表示，擬在韓國合資建設(shè)新能源鋰電材料項目，是公司按照中長期發(fā)展戰(zhàn)略作出的安排，是公司國際化戰(zhàn)略的重要步驟，契合了新能源汽車產(chǎn)業(yè)大發(fā)展對新能源鋰電材料快速增長的需求，順應(yīng)了全球市場產(chǎn)業(yè)政策的變化趨勢。

隊伍擴 技術(shù)新

還發(fā)現(xiàn)，雖然國內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)項目布局不及預(yù)期，但是，4月產(chǎn)業(yè)鏈隊伍依然在持續(xù)迎新。

具體來看，4月29日，玩具公司高樂股份公告，擬20億在浙江義烏投建2GWh納米固態(tài)電池項目；4月23日，浪莎針織有限公司變更經(jīng)營范圍，新增電池制造業(yè)務(wù)；4月18日，四川五糧液新能源投資有限責(zé)任公司成立，由四川省宜賓五糧液集團有限公司100%控股，或有意向投資儲能領(lǐng)域；4月11日，電磁屏蔽材料生產(chǎn)商隆揚電子公告，擬19.2億元投建復(fù)合銅箔生產(chǎn)基地，打造另一具有可觀前景的優(yōu)勢業(yè)務(wù)……

除了新玩家入局，老玩家加碼新產(chǎn)品、新技術(shù)也是4月份電池產(chǎn)業(yè)鏈看點之一：湖南裕能擬80億投建云南基地二期項目，新增磷酸錳鐵鋰產(chǎn)品；璞泰來在隔膜、負極材料、鋰電設(shè)備基礎(chǔ)上，再次官宣，擬20億在江蘇溧陽建復(fù)合集流體基地。

資料顯示，磷酸錳鐵鋰作為一種新型的磷酸鹽正極材料，相對于磷酸鐵鋰擁有相同的比容量，更高的綜合充放電電壓，從而具有更高的電池能量密度，且同時具備磷酸鐵鋰電池相同的安全性能，將與磷酸鐵鋰、三元材料等鋰電正極材料適用不同的應(yīng)用場景。湖南裕能高度重視磷酸錳鐵鋰產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)，探究不同原材料及工藝影響，開發(fā)出更高性能的磷酸鹽正極材料，進一步豐富了公司產(chǎn)品。

復(fù)合銅箔是一種“金屬導(dǎo)電層-PET/PP高分子材料支撐層-金屬導(dǎo)電層”三明治結(jié)構(gòu)的新型集流體材料，相比傳統(tǒng)銅箔，減少金屬層厚度，減輕電池重量，并提高電池安全性能，隨著未來工藝制備及生產(chǎn)效率的持續(xù)提升有望形成良好的成本優(yōu)勢，具有廣闊的市場前景和發(fā)展空間。璞泰來自2017年起便已逐步開展對復(fù)合集流體業(yè)務(wù)的研發(fā)布局，目前公司在復(fù)合銅箔的工藝技術(shù)方案已獲得國內(nèi)頭部客戶的認可。

湖南裕能和璞泰來的全新產(chǎn)業(yè)布局只是電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢的一個縮影，受益于新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，市場對電池產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品也提出了更高要求，新產(chǎn)品、新技術(shù)持續(xù)涌現(xiàn)。單從4月上海車展來看，動力電池企業(yè)帶來的黑科技產(chǎn)品就百花齊放：寧德時代凝聚態(tài)電池，蜂巢能源龍鱗甲電池、短刀電芯，欣旺達動力最新研發(fā)成果“閃充電池”，瑞浦蘭鈞“問頂”電池……

結(jié)語：

總體來看，4月，我國新能源產(chǎn)業(yè)鏈擴產(chǎn)步伐雖稍有放緩，但在雙碳目標持續(xù)推進、電池新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展大勢不改背景下，新產(chǎn)品、新技術(shù)、新入局者持續(xù)涌現(xiàn)，內(nèi)生動力持續(xù)增厚，加之儲能領(lǐng)域布局快速加碼，海外市場需求陸續(xù)釋放，也均在一定程度上刺激電池新能源產(chǎn)業(yè)向快向好發(fā)展。與此同時，上游原材料價格逐步回歸理性，國內(nèi)新能源汽車在市場機制調(diào)節(jié)下，需求也在回調(diào)，在新一輪的市場競爭中，可以預(yù)見，健康有序的產(chǎn)業(yè)布局將成為電池新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律。

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